有人把CFA考試稱為是金融第一大難考,確實(shí),CFA考試作為全球投資業(yè)里極為嚴(yán)格與含金量極高的資格認(rèn)證,它的難度不可為不高那CFA考試又涉及十門科目,每個(gè)科目的備考的難度也不低,所以今天小編就跟大家分享一下CFA各科目的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn),希望能幫助各位考生更好的備考。
CFA各科目超全學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn):
道德和職業(yè)準(zhǔn)則(Ethical and Professional Standards):
道德這門課不僅對(duì)一級(jí)來說非常重要,并且貫穿CFA三個(gè)級(jí)別的考試,建議大家在一級(jí)學(xué)習(xí)的時(shí)候就高度重視、打好基礎(chǔ)。
道德的考試七大條準(zhǔn)則的題目很多,這一部分是學(xué)習(xí)重點(diǎn)。道德手冊(cè)會(huì)涉及到很多法條,并且以案例為主,所以大家學(xué)習(xí)的時(shí)候要真正了解規(guī)定背后的原因、建立起思維框架??荚嚨臅r(shí)候也是給出案例背景,然后判斷是否違反準(zhǔn)則、違反哪一條具體準(zhǔn)則。
財(cái)務(wù)報(bào)表分析(Financial Reporting and Analysis):
財(cái)報(bào)也是一級(jí)重中之重的科目,對(duì)于沒有財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的考生來說,不要有畏難心理,腳踏實(shí)地地掌握一個(gè)個(gè)知識(shí)點(diǎn),對(duì)于不熟悉的公式就反復(fù)默寫,最后建立起框架感。
考試內(nèi)容方面,財(cái)務(wù)的考試主要圍繞三大報(bào)表和四大類主要會(huì)計(jì)科目展開。其中,三大報(bào)表要熟練掌握IS和CFS,BS中要掌握金融資產(chǎn)的分類、會(huì)計(jì)處理方法、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、收入確認(rèn)等等。四大類主要會(huì)計(jì)科目要重點(diǎn)掌握長期資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)容。
學(xué)習(xí)方法方面,一則必須強(qiáng)調(diào)盡早預(yù)習(xí)、及時(shí)復(fù)習(xí)和多做練習(xí),二則需要相對(duì)較多的記憶,尤其是財(cái)務(wù)指標(biāo),assetturnoverratio怎么算,屬于哪類,杜邦分析三步法五步法分別怎么算,這都需要記憶。包括IFRS和GAAP的差異,“為什么是這樣”并不重要,規(guī)定和制度就像法律,非要尋找合理性未必對(duì)學(xué)習(xí)和掌握有效。
權(quán)益(Equity Investment):
這門課內(nèi)容比較細(xì)碎、偏向定向結(jié)論(前五個(gè)reading都是文字性介紹),整體理解難度不大,關(guān)鍵在于把握零散的知識(shí)點(diǎn),比如集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)等,因此建議大家梳理知識(shí)框架建立學(xué)科體系,既要有框架感又要有知識(shí)點(diǎn)的對(duì)比。
對(duì)這塊知識(shí)而言,適當(dāng)做題,總結(jié)記憶,包括管理學(xué)部分如波特五力模型,也需要予以關(guān)注。
固定收益(Fixed Income):
固定收益其實(shí)也是CFA貫穿三級(jí)非常重要的一門課,一級(jí)的重難點(diǎn)在于債券估值和利率風(fēng)險(xiǎn),但是考法相對(duì)比較固定,會(huì)以計(jì)算為主,大家重點(diǎn)掌握前兩章。
同學(xué)們最好能夠提前預(yù)習(xí),保證聽課質(zhì)量,同時(shí)上課認(rèn)真聽講,及時(shí)解決學(xué)習(xí)中存在的疑惑。此外,固定收益證券會(huì)涉及大量的術(shù)語,有的術(shù)語在上課時(shí)難免沒提到或者很快帶過,如果在做題中遇到看不懂的名詞,一定要及時(shí)上網(wǎng)搜索。當(dāng)然,這塊知識(shí)里的計(jì)算部分相對(duì)較多較難,平時(shí)也需要注意練習(xí)和積累。
定量方法(Entitative Methods):
定量方法這門課是CFA的基礎(chǔ),整體難度不大,屬于高投入高產(chǎn)出,對(duì)于中國考生來說其實(shí)是有優(yōu)勢(shì)的,大家務(wù)必提高得分率。
這門課不涉及微積分、線性代數(shù)等高等數(shù)學(xué)的知識(shí),只要有高中數(shù)學(xué)基礎(chǔ)就可以,考試的重難點(diǎn)主要在概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì),理解起來相對(duì)偏抽象,但是總體來說還是偏向基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn),大家聽課的時(shí)候理順邏輯,并且輔以題目的練習(xí)應(yīng)該問題不大。
經(jīng)濟(jì)學(xué)(Economics):
經(jīng)濟(jì)學(xué)其實(shí)是實(shí)用性很高的一門課,這里涉及到了微觀經(jīng)濟(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)、國際經(jīng)濟(jì)學(xué)三大部分。
經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容有些會(huì)有些難理解,考試也相對(duì)會(huì)比較靈活,但其實(shí)難度不大,而且學(xué)好了對(duì)實(shí)踐工作也很有幫助,所以大家一定要重點(diǎn)掌握章節(jié)框架、知識(shí)點(diǎn)的推理,通過做題來強(qiáng)化理解。
公司發(fā)行人(Corporate Issuers):
這門課它的重點(diǎn)依然比較突出,考察方式也是比較常規(guī)的,比如說像R28中要重點(diǎn)掌握NPV和IRR的優(yōu)缺點(diǎn)比較、R30計(jì)算公司的融資成本、R31計(jì)算權(quán)益成本等等,大家把這些常規(guī)題目一個(gè)個(gè)都擊破,考試就問題不大了。
衍生品(Derivatives):
衍生品在一級(jí)并不是重點(diǎn)學(xué)科,占比相對(duì)靠后,主要考察定性概念,計(jì)算內(nèi)容不多,并且比較容易掌握。該科目重點(diǎn)在于理解,尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期權(quán)為最,一方面期權(quán)是一種權(quán)利義務(wù)分離的工具,另一方面期權(quán)的變化更多、應(yīng)用更廣。但是,LevelI畢竟簡單,因此夯實(shí)基礎(chǔ),把握基本概念,對(duì)于考試通過就格外重要。至于更高深的內(nèi)容,請(qǐng)留待LevelII加以解決,循序漸進(jìn)方為正道。
另類投資(Alternative Investment):
這一部分內(nèi)容對(duì)很多人來說相對(duì)陌生一些,會(huì)涉及到房地產(chǎn)的投資、私募基金的模式等,重點(diǎn)掌握對(duì)沖基金的費(fèi)率計(jì)算、投資房地產(chǎn)的作用、另類投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征等。
投資組合(Portfolio Management):
是三級(jí)的重要章節(jié),但是在一級(jí)是偏簡單的,大家重點(diǎn)掌握組合管理的理論,理解起來可能有點(diǎn)抽象,可以多聽幾遍加強(qiáng)理解。
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